نسبت ریسک به ریوارد در فیوچرز؛ چرا بردن کافی نیست؟
نرخ برد ۶۰ درصد هم می‌تواند زیان‌ده باشد و نرخ برد ۴۰ درصد هم سودده. ریاضیات امید ریاضی پشت نسبت ریسک به ریوارد را با احتساب کارمزد ببینید.
نسبت ریسک به ریوارد در فیوچرز به‌تنهایی اهمیت کمتری از امید ریاضی‌ای دارد که وقتی با نرخ برد و کارمزد ترکیب شود می‌سازد — بردن بیشتر معاملات کافی نیست اگر میانگین باخت از میانگین برد بیشتر باشد، و نرخ برد پایین هم می‌تواند سودده باشد اگر نسبت به‌اندازه کافی بزرگ باشد.
نکات کلیدی
- امید ریاضی، نه نرخ برد یا نسبت ریسک به ریوارد به‌تنهایی، تعیین می‌کند یک استراتژی در طول زمان پول می‌سازد یا نه.
- نرخ برد بالا با نسبت ریسک به ریوارد ضعیف می‌تواند در مجموع زیان‌ده باشد، و نرخ برد پایین با نسبت قوی می‌تواند در مجموع سودده باشد.
- کارمزد و فاندینگ باید در محاسبه امید ریاضی لحاظ شوند، چون به‌طور مداوم سمت ریوارد هر معامله را کم می‌کنند.
- دورتر بردن حد ضرر برای فرار از ثبت یک باخت، به‌طور خاموش نسبت ریسک به ریوارد محقق‌شده را تغییر می‌دهد بدون آنکه تریدر آن را دوباره محاسبه کند.
- نگاه کردن فقط به معاملات برنده بسته‌شده برای قضاوت یک استراتژی نوعی سوگیری بازمانده است که امید ریاضی واقعی را پنهان می‌کند.
- DRKN می‌تواند نرخ برد محقق‌شده، میانگین ریسک به ریوارد و امید ریاضی را از تاریخچه ترید شما محاسبه کند؛ اما سیگنال معامله نمی‌سازد و معامله‌ای برای شما ثبت نمی‌کند.
چرا نسبت ریسک به ریوارد به‌تنهایی تصویر ناقصی است
نسبت ریسک به ریوارد پاداش احتمالی یک معامله را نسبت به ریسک آن توصیف می‌کند، اما یک سیستم معاملاتی در طول چندین معامله قضاوت می‌شود، نه یک معامله. عددی که واقعاً نتیجه بلندمدت را پیش‌بینی می‌کند امید ریاضی است: نرخ برد ضرب در میانگین برد، منهای نرخ باخت ضرب در میانگین باخت. تریدری که فقط نرخ برد یا فقط نسبت ریسک به ریوارد را دنبال می‌کند، نیمی از معادله را می‌بیند. این دو عدد با هم، وقتی به‌طور مداوم روی معاملات کافی اعمال شوند، تعیین می‌کنند یک استراتژی به حساب اضافه می‌کند یا آن را آهسته تخلیه می‌کند.
یک مثال عددی: دو استراتژی، شهود متضاد
استراتژی A در ۴۰ درصد معاملات با نسبت ۱ به ۲ برنده می‌شود؛ یعنی ۱۰۰ دلار ریسک برای ۲۰۰ دلار سود احتمالی. امید ریاضی هر معامله برابر است با (۰.۴۰ × ۲۰۰) − (۰.۶۰ × ۱۰۰) = ۸۰ − ۶۰ = ۲۰+ دلار. با وجود باختن بیشتر از بردن، این استراتژی سودده است چون برد بیشتر از هزینه باخت ارزش دارد.
استراتژی B در ۶۰ درصد معاملات برنده می‌شود، اما با نسبت ۱ به ۰.۵؛ یعنی ۱۰۰ دلار ریسک برای فقط ۵۰ دلار سود احتمالی — شکل رایج اسکالپینگ با هدف کوچک. امید ریاضی هر معامله برابر است با (۰.۶۰ × ۵۰) − (۰.۴۰ × ۱۰۰) = ۳۰ − ۴۰ = ۱۰− دلار. این استراتژی چون بیشتر اوقات می‌برد حس خوبی می‌دهد، اما به‌طور پیوسته پول از دست می‌دهد و افزودن کارمزد و فاندینگ واقعی از هر دو طرف فقط این فاصله را بدتر می‌کند.
کجا کارمزد یک استراتژی مرزی را بی‌سروصدا منفی می‌کند
محاسبه بالا برای ساده ماندن حساب، کارمزد را کنار گذاشت، اما در عمل کارمزد اختیاری نیست. یک کارمزد تیکر واقع‌بینانه ۰.۰۵٪ روی ورود و خروج، به‌همراه میانگین فاندینگ، به مثال استراتژی A با نرخ برد ۴۰٪ اضافه کنید. روی سمت ۱۰٬۰۰۰ دلاری ارزش اسمی یک معامله با ریسک ۱۰۰ دلار، کارمزد رفت‌وبرگشت صرف‌نظر از نتیجه حدود ۱۰ دلار در هر معامله می‌شود. با اعمال آن روی هر دو برد و باخت، بازده مورد انتظار از ۲۰+ دلار به حدود ۱۰+ دلار در هر معامله می‌رسد؛ هنوز سودده است، اما نصف مزیتی که عدد خام نشان می‌داد. استراتژی‌ای که مزیت اولیه کمتری دارد این کسر را دوام نمی‌آورد: سیستمی که پیش از کارمزد بازده مورد انتظار ۳+ دلاری نشان می‌دهد، پس از کسر هزینه رفت‌وبرگشت می‌تواند منفی شود، به‌خصوص برای استراتژی‌های پرتناوب که این کارمزد را در واحد زمان بیشتر می‌پردازند. به همین دلیل دو تریدر با استراتژی ظاهراً یکسان روی کاغذ، نتیجه واقعی متفاوتی می‌گیرند — یکی کارمزد را در محاسبه اصلی لحاظ کرده و بر همان اساس سایز کرده، دیگری ریسک به ریوارد را روی قیمت‌های نظری ورود و خروج حساب کرده که هرگز هزینه واقعی اجرای معامله را نداشت. پیش از اعتماد به هر عدد بازده مورد انتظار، مطمئن شوید کارمزد و فاندینگ از آن کسر شده یا هنوز باید کسر شود.
اشتباهات رایج در ارزیابی ریسک به ریوارد
- قضاوت یک استراتژی فقط بر اساس نرخ برد، بدون بررسی اینکه میانگین باخت به‌اندازه کافی بزرگ است تا بردهای کوچک و مکرر را خنثی کند.
- کنار گذاشتن کارمزد و فاندینگ از محاسبه امید ریاضی، که هزینه واقعی را به‌خصوص برای استراتژی‌های پرتناوب و هدف کوچک دست‌کم می‌گیرد.
- دورتر بردن حد ضرر در لحظه برای فرار از ثبت یک باخت، که ریسک واقعی گرفته‌شده را تغییر می‌دهد بدون آنکه تریدر ریاضیات ریسک به ریوارد را به‌روز کند.
- بررسی فقط معاملات برنده بسته‌شده هنگام قضاوت عملکرد، که معاملات بازنده تعیین‌کننده امید ریاضی واقعی را پنهان می‌کند.
- فرض اینکه یک معامله استثنایی با ریوارد بالا یک استراتژی را تأیید می‌کند، درحالی‌که امید ریاضی فقط به‌عنوان میانگین قابل‌اتکا در چندین معامله معنا دارد.
دو تریدر، یک بازار مشابه
- تریدر — پیگیری امید ریاضی با احتساب کارمزد: نرخ برد محقق‌شده، میانگین ریسک به ریوارد و کل کارمزد ۵۰ معامله اخیر را پیش از سایز کردن معامله بعدی بررسی می‌کند — نتیجه: تصمیم‌های سایز بر اساس برتری واقعی اندازه‌گیری‌شده استراتژی هستند، نه یک حس.
- تریدر — پیگیری فقط نرخ برد: چون بیشتر معاملات سبز بسته می‌شوند احساس اطمینان می‌کند، بدون بررسی اینکه معاملات بازنده نامتناسب بزرگ هستند یا نه — نتیجه: حساب با وجود نرخ بردی که به‌تنهایی قوی به نظر می‌رسد، آهسته تخلیه می‌شود.
این را روی حساب خودتان اجرا کنید: از DRKN بخواهید نرخ برد محقق‌شده، میانگین ریسک به ریوارد و امید ریاضی را از تاریخچه ترید شما محاسبه کند. DRKN می‌تواند این را با داده زنده توبیت شما، از جمله کارمزد در صورت وجود، نشان دهد. DRKN فقط راهنمایی آموزشی ریسک ارائه می‌دهد و سیگنال معامله نمی‌سازد یا معامله‌ای برای شما ثبت نمی‌کند.
جایگاه بررسی حساب DRKN
اتصال فقط‌خواندنی توبیت اجازه می‌دهد DRKN امید ریاضی محقق‌شده را از معاملات بسته واقعی شما محاسبه کند، نه از یک بک‌تست یا نرخ برد فرضی. ژورنال ترید با داده حساب؛ سود و زیان به‌تنهایی کافی نیست را بخوانید تا ببینید چرا سود و زیان خام این تصویر را پنهان می‌کند، و گزارش ریسک هفتگی؛ چطور بفهمیم بهتر ترید کرده‌ایم را ببینید برای راهی تکرارشونده برای پیگیری بهبود امید ریاضی.
پرسش‌های متداول
آیا نسبت ریسک به ریوارد خوب سود را تضمین می‌کند؟
خیر. نسبت مطلوب فقط وقتی سود می‌سازد که با نرخ بردی ترکیب شود که امید ریاضی را مثبت نگه دارد. نسبت خیلی بالا با نرخ برد خیلی پایین هم می‌تواند در طول زمان زیان‌ده باشد.
آیا DRKN می‌تواند امید ریاضی شخصی من را محاسبه کند؟
DRKN می‌تواند نرخ برد محقق‌شده، میانگین ریسک به ریوارد و امید ریاضی نتیجه را از تاریخچه ترید شما با اتصال فقط‌خواندنی توبیت نشان دهد. اعداد را برای بررسی ارائه می‌دهد؛ معامله نمی‌سازد یا ثبت نمی‌کند.
آیا باید فقط معاملات با نسبت ریسک به ریوارد بالا بگیرم؟
لزوماً نه. نسبت بالا با نرخ برد غیرواقعی پایین برای آن ستاپ، خودبه‌خود بهتر از نسبت پایین‌تر با نرخ برد پشتوانه‌دار نیست. ترکیب این دو تعیین‌کننده امید ریاضی است، نه هرکدام به‌تنهایی.
گام بعدی
اگر امید ریاضی استراتژی خود را با احتساب کارمزد محاسبه نکرده‌اید، پیش از معامله بعدی، ۵۰ معامله بسته اخیر را بررسی کنید.
منابع
هشدار ریسک: این مقاله آموزشی است و توصیه مالی نیست. نرخ برد و نسبت ریسک به ریوارد گذشته نتیجه آینده را تضمین نمی‌کند و فیوچرز اهرمی می‌تواند به از دست رفتن سریع یا کامل وثیقه منجر شود.